Навіны

У апошні час эканамічныя дадзеныя ў Злучаных Штатах, у тым ліку занятасць і інфляцыя, знізіліся. Калі інфляцыя паскорыцца, гэта можа паскорыць працэс зніжэння працэнтных ставак. Па-ранейшаму існуе разрыў паміж чаканнямі рынку і пачаткам зніжэння працэнтных ставак, але ўзнікненне звязаных з гэтым падзей можа спрыяць карэкціроўцы палітыкі Федэральнай рэзервовай сістэмай.
Аналіз цэн на золата і медзь
На макраўзроўні старшыня Федэральнай рэзервовай сістэмы Паўэл заявіў, што працэнтныя стаўкі ФРС «увайшлі ў абмежавальны дыяпазон», а міжнародныя цэны на золата зноў набліжаюцца да гістарычных максімумаў. Трэйдары лічылі, што прамова Паўэла была адносна мяккай, і стаўка на зніжэнне працэнтнай стаўкі ў 2024 годзе не была адменена. Даходнасць казначэйскіх аблігацый ЗША і даляра ЗША яшчэ больш знізілася, што прывяло да росту міжнародных коштаў на золата і срэбра. Дадзеныя аб нізкай інфляцыі за некалькі месяцаў прымусілі інвестараў меркаваць, што Федэральная рэзервовая сістэма знізіць працэнтныя стаўкі ў маі 2024 года або нават раней.
У пачатку снежня 2023 г. Shenyin Wanguo Futures абвясціла, што выступы чыноўнікаў Федэральнай рэзервовай сістэмы не змаглі абмежаваць чаканні рынку паслаблення, і рынак першапачаткова зрабіў стаўку на зніжэнне стаўкі яшчэ ў сакавіку 2024 г., у выніку чаго міжнародныя цэны на золата дасягнулі новага максімуму. Але, улічваючы празмерны аптымізм наконт паслаблення цэнаў, адбылася наступная карэкціроўка і зніжэнне. На фоне слабых эканамічных звестак у Злучаных Штатах і больш нізкіх ставак па аблігацыях у доларах ЗША, рынак павысіў чаканні, што Федэральная рэзервовая сістэма завяршыла павышэнне працэнтных ставак і можа знізіць працэнтныя стаўкі датэрмінова, што прывядзе да працягвання міжнароднага цэнаў на золата і срэбра умацоўваць. Па меры завяршэння цыкла павышэння працэнтных ставак эканамічныя дадзеныя ЗША паступова слабеюць, часта ўзнікаюць глабальныя геапалітычныя канфлікты, а цэнтр валацільнасць коштаў на каштоўныя металы расце.
Чакаецца, што міжнародная цана на золата паб'е гістарычныя рэкорды ў 2024 годзе з-за паслаблення індэкса даляра ЗША і чаканняў зніжэння працэнтных ставак Федэральнай рэзервовай сістэмай, а таксама геапалітычных фактараў. Чакаецца, што міжнародная цана на золата застанецца вышэй за 2000 долараў за ўнцыю, паведамляюць сыравінныя стратэгі ING.
Нягледзячы на ​​зніжэнне платы за перапрацоўку канцэнтрату, унутраная вытворчасць медзі працягвае імкліва расці. Агульны попыт уніз па плыні ў Кітаі стабільны і паляпшаецца, фотаэлектрычныя ўстаноўкі спрыяюць высокім тэмпам росту інвестыцый у электраэнергію, добрым продажам кандыцыянераў і росту вытворчасці. Чакаецца, што павелічэнне хуткасці пранікнення новай энергетыкі кансалідуе попыт на медзь у прамысловасці транспартнага абсталявання. Рынак чакае, што зніжэнне працэнтнай стаўкі Федэральнай рэзервовай сістэмай у 2024 годзе можа быць адкладзена і запасы могуць хутка вырасці, што можа прывесці да кароткатэрміновага зніжэння коштаў на медзь і агульных ваганняў дыяпазону. Goldman Sachs заявіў у сваім прагнозе па металах на 2024 год, што чакаецца, што міжнародныя цэны на медзь перавысяць 10 000 долараў за тону.

Прычыны гістарычных высокіх коштаў
Па стане на пачатак снежня 2023 года міжнародныя цэны на золата выраслі на 12%, у той час як унутраныя цэны выраслі на 16%, перавысіўшы прыбытковасць амаль усіх асноўных класаў унутраных актываў. Акрамя таго, з-за паспяховай камерцыялізацыі новых метадаў золата, новыя вырабы з золата карыстаюцца ўсё большай перавагай у айчынных спажыўцоў, асабліва ў новага пакалення маладых жанчын, якія любяць прыгажосць. Дык у чым прычына таго, што старажытнае золата зноў вымываецца і напаўняецца жыццёвай сілай?
Адзін з іх - золата - вечнае багацце. Валюты розных краін па ўсім свеце і багацце валюты ў гісторыі незлічоныя, і іх рост і падзенне таксама мімалётныя. На працягу доўгай гісторыі эвалюцыі грашовых адзінак у якасці грашовых сродкаў служылі ракавінкі, шоўк, золата, срэбра, медзь, жалеза і іншыя матэрыялы. Хвалі змываюць пясок, толькі каб убачыць сапраўднае золата. Толькі золата вытрымала хрышчэнне часоў, дынастый, этнічнай прыналежнасці і культуры, стаўшы сусветна прызнаным «грашовым багаццем». Золата дацыньскага Кітая, старажытнай Грэцыі і Рыма застаецца золатам і па гэты дзень.
Другое — пашырэнне рынку спажывання золата новымі тэхналогіямі. У мінулым працэс вытворчасці залатых вырабаў быў адносна простым, і маладыя жанчыны не прымалі іх. У апошнія гады з-за прагрэсу ў тэхналогіі апрацоўкі золата 3D і 5D, золата 5G, старажытнае золата, цвёрдае золата, эмаляванае золата, залатая інкрустацыя, пазалочанае золата і іншыя новыя прадукты асляпляльныя, як модныя, так і цяжкія, вядучыя ў нацыянальнай модзе Кітайскі шык і вельмі любімы публікай.
Трэцяе - вырошчванне алмазаў, каб спрыяць спажыванню золата. У апошнія гады штучна вырашчаныя алмазы выйгралі ад тэхналагічнага прагрэсу і імкліва перайшлі да камерцыялізацыі, што прывяло да хуткага зніжэння адпускных цэн і сур'ёзнага ўздзеяння на цэнавую сістэму прыродных алмазаў. Нягледзячы на ​​тое, што канкурэнцыю паміж штучнымі алмазамі і натуральнымі алмазамі па-ранейшаму цяжка адрозніць, гэта аб'ектыўна прыводзіць да таго, што многія спажыўцы не купляюць штучныя або натуральныя алмазы, а купляюць новыя вырабы з золата.
Чацвёрты - гэта празмернасць сусветнай валюты, павелічэнне запазычанасці, падкрэсліванне захавання кошту і павышэння курсу золата. Следствам моцнага празмернасці валюты з'яўляецца моцная інфляцыя і значнае зніжэнне пакупніцкай здольнасці валюты. Даследаванне замежнага вучонага Франсіска Гарсіа Парамеса паказвае, што на працягу апошніх 90 гадоў пакупніцкая здольнасць долара ЗША бесперапынна змяншалася: ад 1 долара ЗША ў 1913-2003 гадах заставалася ўсяго 4 цэнты, што складае сярэднегадавае падзенне на 3,64%. Наадварот, пакупніцкая здольнасць золата адносна стабільная і ў апошнія гады дэманструе тэндэнцыю да росту. За апошнія 30 гадоў рост коштаў на золата ў доларах ЗША быў у асноўным сінхранізаваны з хуткасцю залішняй прапановы валюты ў развітых краінах, што азначае, што золата перавысіла залішнюю прапанову валют ЗША.
Па-пятае, сусветныя цэнтральныя банкі павялічваюць свае запасы золата. Павелічэнне або памяншэнне залатых запасаў сусветнымі цэнтральнымі банкамі аказвае істотны ўплыў на суадносіны попыту і прапановы на рынку золата. Пасля міжнароднага фінансавага крызісу 2008 года цэнтральныя банкі ва ўсім свеце павялічваюць запасы золата. Па стане на трэці квартал 2023 г. залатыя запасы сусветных цэнтральных банкаў дасягнулі гістарычнага максімуму. Тым не менш, доля золата ў валютных рэзервах Кітая па-ранейшаму адносна нізкая. Іншыя цэнтральныя банкі са значным павелічэннем холдынгаў ўключаюць Сінгапур, Польшчу, Індыю, Блізкі Усход і іншыя рэгіёны.